降息潮下存款利率环比跌超20BP！大额存单利率进入“1”时代
随着“降息潮”蔓延，银行存款挂牌利率迈入“1”时代，银行大额存单利率也渐次下行至“1”字头。
11月27日，融360研究院发布的《2024年10月银行存款利率报告》（以下简称《报告》）显示，10月银行整存整取定期存款各期限平均利率环比降幅超20BP，大额存单各期限平均利率也均环比下跌，作为“揽储利器”的银行大额存单利率也渐次下行至“1”字头。
融360研究院高级分析师艾亚文指出，随着存款利率的下调，银行的净息差将受到挤压，在低利率时代的市场竞争中，银行可能采取其他举措来吸引存款。
存款各期限平均利率大幅下跌 部分大额存单利率与普通定期存款持平
10月21日，LPR迎来年内第三次下降，1年期和5年期LPR利率均下调25基点。监管层引导利率下行，推动实体经济等融资成本下降，存款利率呈现下行趋势。
10月LPR调整之后，中小银行利率迅速跟进国有大行下调。当前，国有大行存款利率各期限已经全面进入“1”字头时代，国有股份行的只有3年和5年定期存款利率还在“2”以上，中小银行中短期利率也已进入“1”字头时代。
《报告》数据显示，2024年10月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.268%，6个月期平均利率为1.471%，1年期平均利率为1.588%，2年期平均利率为1.701%，3年期平均利率为2.061%，5年期平均利率为2.027%。
从降幅来看，3个月、6个月、1年、2年、3年、5年各期限平均利率环比降幅均超20BP，其中，3年期平均利率环比下降25.4BP，降幅最大；3个月期限平均利率环比下降21BP，降幅最小。
随着“降息潮”来临，大额存单利率也渐次下行至“1”字头。《报告》数据显示，2024年10月，发行的大额存单3个月期平均利率为1.524%，6个月期平均利率为1.71%，1年期平均利率为1.857%，2年期平均利率为2.023%，3年期平均利率为2.399%，5年期平均利率为2.51%。
和上个月相比，大额存单各期限平均利率基本都下跌，3个月跌幅为7.15BP，6个月跌幅为8.6BP，1年跌幅为2.42BP，2年期跌幅为4.92BP，3年期跌幅为2.82BP。
艾亚文认为，大额存单与定期存款之间的利率差异显著缩小，部分大额存单的利率甚至与普通定期存款持平，从市场整体利率走势来看，预计大额存单利率或进一步下行。
结构性存款平均利率同处下滑状态 银行净息差进一步承压
在存款利率普遍下调下，结构性存款平均利率也处于下滑状态。
根据监测的数据显示，2024年10月，人民币结构性存款平均期限为92天，较上个月增长1天，较去年同期缩短38天，近一年期限呈缩短趋势；平均预期中间收益率为1.99%，环比下降11BP；平均预期最高收益率为2.37%，环比下降5BP。
从不同挂钩标的来看，2024年10月，挂钩汇率的结构性存款平均预期中间收益率为2.19%，环比上涨1BP，平均预期最高收益率为2.34%，环比下跌10BP；挂钩黄金的结构性存款平均预期中间收益率为1.89%，环比下跌15BP，平均预期最高收益率为2.15%，环比下跌13BP；挂钩指数、基金、股票的结构性存款平均预期中间收益率为2.52%，环比下跌14BP，平均预期最高收益率为4.71%，环比上涨80BP。
《报告》指出，随着黄金价格持续上涨，多家机构积极响应，调整并增加了对黄金资产的布局，加速发行挂钩黄金的理财产品，在投资组合中增加黄金资产的配置比例，比如增加发行挂钩黄金标的的结构性存款。
随着存款利率的下调，银行的净息差将受到进一步挤压。根据国家金融监督管理总局的数据，2024年上半年，商业银行净息差为1.54%，较上一年同期下降了0.19个百分点，首次跌破1.6%关口。
对此，董希淼表示，银行还应继续下调存款利率，以进一步压降资金成本，减缓息差缩窄的压力。此外，商业银行还应减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用，进一步压降存款的隐性成本；加强业务结构调整优化，提高资产收益水平；大力发展中间业务，形成对利息收入的有力支撑。
艾亚文则认为，对于银行而言，一味地提高实际利率吸引存款并不可持续，应合理控制高息存款产品，降低银行负债，如银行在负债端应优化产品和提升服务黏性，减少存款流失；在资产端，如增加优质信贷资产以提高资产端收益率。
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