中信证券保荐珂玛科技IPO项目质量评级C级 实际募资额缩水近4成 发行市盈率较高

(一)公司基本情况
全称:苏州珂玛材料科技股份有限公司
简称:珂玛科技
代码:301611.SZ
IPO申报日期:2022年6月29日
上市日期:2024年8月16日
上市板块:深证创业板
所属行业:计算机、通信和其他电子设备制造业
IPO保荐机构:中信证券
保荐代表人:曲娱、汤鲁阳
IPO承销商:中信证券
IPO律师:上海市通力律师事务所
IPO审计机构:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
(二)执业评价情况
(1)信披情况:
被要求全面修改招股说明书“重大事项提示”与“风险因素”章节,突出与投资决策相关的信息,强化针对性;被要求说明发行人可比公司选取是否充分适当。
(2)监管处罚情况:不扣分
(3)舆论监督:不扣分
(4)上市周期:扣分
2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天,珂玛科技的上市周期是779天,高于整体均值。
(5)是否多次申报:不属于,不扣分。
(6)发行费用及发行费用率
珂玛科技的承销及保荐费用为5899.06万元,承销保荐佣金率9.83%,高于整体平均数7.71% 。
(7)上市首日表现
上市首日股价较发行价格上涨368.25%。
(8)上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格上涨680.63%。
(9)发行市盈率
珂玛科技的发行市盈率为44.90倍,行业均数32.63倍,公司是行业均值的137.60%。
(10)实际募资比例
预计募资9.87亿元,实际募资6.00亿元,实际募集金额缩水39.21%。
(11)上市后短期业绩表现
2024年,公司营业收入较上一年度同比增长78.45%,归母净利润较上一年度同比增长279.88%,扣非归母净利润较上一年度同比增长293.56%。
(12)弃购比例和包销比例
弃购率 0.16%
(三)总得分情况
珂玛科技IPO项目总得分为79分,分类C级。影响珂玛科技评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期超两年,发行费用率较高,发行市盈率较高,实际募集金额缩水,弃购率 0.16%。这综合表明,虽然公司短期内盈利能力较好,但信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
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